发布日期： 22/01/2026
栏目： 绿色金融与资本市场
编制单位： ESG专家团队 – Carbon Credit Viet Nam股份公司
在经济困难导致整体信贷图景仍笼罩诸多灰色调的背景下，“绿色信贷”正以令人瞩目的增速崛起，成为一抹耀眼的亮色。
根据越南国家银行（NHNN）的最新数据，截至2025年第一季度末，全系统绿色信贷余额已达到创纪录的704,240十亿越南盾（约704.24万亿越南盾），在2017-2025年整个期间保持21%/年以上的复合增长率（CAGR）。这一数字传递出银行体系的强烈信号：贷款的大门正向拥有可持续发展战略的企业最大限度地敞开，而对污染行业则日益收窄。
1. 总体图景：资金流的迁移
绿色信贷目前约占整个经济体信贷总余额的4.3%。虽然与2025年底达到10%的目标相比，这一占比仍然不高，但其增长速度远超整体信贷增速。
这表明一个不可逆转的趋势：各银行正在主动“重组投资组合”（Portfolio Rebalancing）。它们正逐步降低对环境高风险领域（如燃煤火电、侵占自然的度假房地产）的贷款比重，转向在法定存款准备金和再融资方面享受优惠的领域。
资金结构（2025年第一季度）：
- 可再生能源与清洁能源： 以>37%的份额位居榜首（风电、太阳能发电、生物质发电）。
- 绿色农业： 以>29%位居第二（高科技农业、低排放稻米产业链）。
- 其余部分： 水资源管理、垃圾处理和绿色建筑。
2. 越南的银行正在如何“绿化”？
根据EuroCham White Book 2025（欧洲商会2025年白皮书），越南银行体系在ESG风险治理方面取得了长足进步：
- 76%的银行已将环境风险纳入信贷审批流程（Credit Appraisal）。也就是说，在审批贷款申请时，信贷人员不仅看抵押资产，还会评估项目遭受环境处罚的风险或气候变化风险。
- 40%的银行已为绿色信贷建立了独立的内部流程，并配套具体的优惠政策。
领跑这场竞赛的“巨头”：
- BIDV与VietinBank： 在大型可再生能源项目的放款规模上领先。
- VPBank与TPBank： 在中小企业（SME）贷款产品上表现活跃，尤其是首期0%优惠利率贷款，或为拥有绿色认证的企业降低1-2%利率的产品。
3. 为什么企业现在就必须关注？
在资金成本（Cost of Capital）成为沉重负担的当下，绿色信贷带来直接的财务竞争优势：
- 更低的利率： 绿色贷款与普通贷款之间的利差可高达1.5% – 2.5%/年。以一笔1000亿越南盾的中期贷款计算，企业每年可节省数十亿越南盾的利息支出。
- 更长的期限： 绿色信贷产品通常配有更长的本金宽限期，契合企业的技术投资周期。
- 提升品牌信誉： 获得银行绿色信贷本身就是对项目可持续性的一种“间接认证”，使企业在与国际合作伙伴打交道时更加顺利。
4. 障碍与获取资金的解决方案
尽管资金充裕，但并非所有企业都能贷到款。调查显示，最大的障碍不在于银行缺钱，而在于企业缺乏达标的申请档案。
主要障碍：
- 项目档案缺乏定量化的环境影响评估。
- 绿色项目的现金流报告缺乏透明度。
- 尚无独立咨询机构对技术的“绿色”属性进行确认。
来自Carbon Credit Viet Nam的行动建议：
要“解锁”这座700万亿越南盾的资金宝库，首席财务官（CFO）需要与技术部门协同开展以下工作：
- 为投资组合重新“贴标”： 重新梳理所有即将实施的项目。哪些项目包含节能、废水处理或减少纸张的数字化转型要素？请将它们拆分为可以申请绿色贷款的独立类目。
- 准备影响报告（Impact Report）： 不要只提交经营方案，请附上一份测算报告：该项目将减排多少吨CO2？节约多少立方米水？这些数字正是银行向越南国家银行和国际出资方汇报时所需要的“语言”。
- 寻求ESG咨询： 借助第三方服务为企业构建绿色金融框架（Green Finance Framework），确保贷款申请档案符合第21/2025/QĐ-TTg号决定的标准（如第7篇文章所分析）。
5. 结论
704,000十亿越南盾（约704万亿越南盾）只是一个开始。基于2050年实现Net Zero的承诺，越南国家银行设定的目标是：到2030年，绿色信贷占信贷总余额的25%。这意味着未来5年内，将有数千万亿越南盾以绿色资金的形式注入经济体。
把握住这波浪潮的企业，将手握充沛的财务资源实现突破。相反，无动于衷的企业将越来越难获得贷款，或不得不接受附带高风险惩罚性利率的贷款。
关于我们： 本报告由Carbon Credit Viet Nam股份公司ESG战略与政策团队编写。我们协助企业优化绿色贷款申请档案、对接各类金融机构，并提供全面的气候金融解决方案咨询。